2020年核电阀门市场规模及发展前途（10张图带你详解）

  核电阀门是指在核电站中核岛(NI)、常规岛(CI)和电站辅助设施(BOP)系统中使用的阀门。从安全级别上分为核安全I级、Ⅱ级、Ⅲ级和非核级。其中核安全I级要求最高。核电阀门控制着核电站内的介质输送，是核电站安全运作的重要保障。

  核电阀门是指在核电站中核岛N1、常规岛CI和电站辅助设施BOP系统中使用的阀门。从安全级别上分为核安全Ⅰ级、Ⅱ级、Ⅲ级、非核级。其中核安全Ⅰ级要求最高。核电阀门在核电站中是使用数量较多的介质输送控制设备，是核电站安全运作中的必不可少的重要组成部分，由此核电阀门市场与核电站成强正相关关系。

  截至2019年，中国运行核电机组共47台(不含台湾地区)，装机容量为48751.16MWe(额定装机容量)，2019年1-12月全国共有2台核电机组完成首次装料和并网运行。

  前瞻依照上述逻辑测算，2013年中国核电阀门需求量为3.32万台，其中2018年为近年最高，达到13.26万台。通过数据发现，核电阀门需求量与中国核电投资额的变化基本一致，这也说明核电阀门新增需求行业发展严重依赖上游核电公司。

  从政策规划及低碳约束的角度看，中国核电项目依然存在比较大缺口，年需新增开工量约8台机组。2018年以来，三门、海阳等AP1000机型机组建成投产并已投入商运或具备商运条件，三代核电机组技术路线正逐渐得到认可，压制核电核准因素有望得到解除，沿海核电重启核准在望，开工建设进度有望提速。

  首先，按照单位万千瓦造价1.6亿元，测算出中国核电投资规模，然后，按照每年核电投资额中核电设备中的核岛以及常规岛中阀门占比测算核电阀门的市场规模。从测算的数据分析来看，中国的核电阀门市场规模中新增核电站阀门需求随行就市，因为其需求依赖中国核电以及中广核公司等公司本年度新增装机容量的大小。而原有旧核电站的维修保养需求则是与已经投入运行中的核电站数量息息相关，市场规模相对来说还是比较稳定。2019年，中国核电阀门市场规模为55.3亿元，其中核电阀门更新市场规模为15.9亿元。

  中国核电设备大致上可以分为核岛设备、常规岛设备和辅助设备系统(BOP)。核岛是整个核电站的核心，负责将核能转化为热能，是核电站所有设备中工艺最复杂、投入成本最高的部分。常规岛利用蒸汽推动汽轮机带动发动机发电。辅助系统(BOP)最重要的包含数字化控制管理系统、暖通系统，保障核电站平稳运行。根据中国核电和中国核电信息网的披露，一般而言，核岛设备、常规岛设备和辅助设备系统(BOP)在核电设备的投资占比分别为46%、30%和24%。

  据中国核电和中国核电信息网的披露，一般而言，核岛设备中，能承受压力的容器、主管道及热交换器、蒸汽发生器都是投资的重点，其中能承受压力的容器占比为23%，主管道及热交换器占比为20%，蒸汽发生器占比为17%，核电阀门占比大概为12%。

  按照核电阀门的分类，可分为核级阀门和非核级阀门，核级阀门主要使用在在核岛设备，而非核级阀门则应用于常规岛设备和BOP设备中。生产核级阀门需要获得国家核安全局颁发的民用核承压设备设计和生产资格许可证，而生产非核级阀门的政策准入门槛则相对较低。

  国内目前已有22个企业获得了国家核安全局颁发的民用核承压设备设计和生产资格许可证，可以设计、生产核安全级阀门。已成功研制生产了闸阀、截止阀、止回阀、球阀、蝶阀、弹蓄式安全阀、调节阀、节流阀、隔膜阀、波纹管截止阀等一系列核级阀门。其中沈阳盛世、中核苏阀、大高、上阀、上海良工、江苏神通等六家阀门企业具备设计生产核1级阀门。其他如上海电气、东方电气、盾安环境、河南开封高压阀门、上海一核阀门、嘉兴五洲阀门、江南阀门、环球阀门等均可生产非核级阀门。

  从上市的核电阀门企业分析，2019年江苏神通在核电阀门产品中实现营业收入2.96亿元，盈利1.46亿元，相较于中核科技和常辅股份而言拥有较大的销售竞争力。

  从毛利率的角度来看，江苏神通的市场议价能力最好，2019年江苏神通公司的核电阀门毛利率达到49.28%，也由此可从侧面印证出在市场准入门槛高将导致行业参与者的议价能力呈现正面影响。

  尽管江苏神通较于国内核电阀门企业来说具有相对来说比较强的竞争力，但对于国外品牌如加拿大威兰公司、法国法玛通公司和美国西屋公司等仍有一定的差距。核电阀门的国产化进行势不可当，2019年我国核电阀门的国产化也取的了不俗的成绩。

  2019年4月11日，由中核集团中国核动力研究设计院自主研制的“华龙一号”稳压器先导式安全阀样机，成功完成全排量热态动作性能测试，性能达到了三代核电最新技术方面的要求，这在某种程度上预示着中国成功打破国外垄断，突破核电关键阀门瓶颈，逐步提升“走出去”核心竞争力。

  2019年12月25日-26日，中核苏阀科技实业股份有限公司示范快堆蒸汽发生器快速富阀科研项目和华龙一号漳州核电工程主蒸汽隔离阀气液联动执行机构顺利通过验收，标志着中核科技在核电关键阀门和EHO领域的研发取得了重大进展，已具备在国内首次国产化应用的条件。

  根据中国政府发布的十三五计划和《中国能源中长期(2030~2050)发展的策略研究》，中国政府规划以每年6-8座的速度新建核电站，并为引进自主开发的新型核电站将投入共5000亿元资金。依照过去十几年中国核电建设速度来看，6-8座核电站(12-16个机组)显然是不太现实，前瞻假设以每年新建3座核电站计算，每座核电站装配两个机组(共6个机组)，且每年3座核电站(6个机组)都在当年年底之前投入运营。通过对新增装机部分需求和已运营电机部分进行计算，前瞻预测2025年中国核电阀门市场将会达到86亿元。