江苏神通：1月10日组织现场参观活动辉味投资参与

  2023年1月10日江苏神通（002438）发布了重要的公告称公司于2023年1月10日组织现场参观活动，辉味投资参与。

  答：2022年获批建设的核电新机组创新高达10台机组，目前这些项目的核电阀门都在按照既定程序招标过程中。当前公司等待交付的核电阀门订单较多，公司将按照合同约定组织好生产和交付，根据生产制造进度提前做好用户现场的监造和验收准备，确保顺利完成产品交付。目前公司也在实施核电阀门部分生产线的技术改造，提高核电阀门生产制造的智能化和信息化程度，提高生产效率和产量，满足核电领域的市场需求。

  答：瑞帆节能135MW津西的合同能源管理项目已于2022年三季度投入生产，2023年将是全年度的效益分享，瑞帆节能在邯郸钢铁的合同能源管理项目也将于2023年投入生产开始效益分享。无锡法兰募投项目2022年底投入生产，2023年产能的陆续释放对效益的提升也会有较大的帮助。

  答：公司按用户所签订单约定的时间节奏分批分次的交付对应产品，所以公司的收入确认也是根据交付来分期分次确认，正常情况下不会出现一次性集中交付的情况。从公司过去几年发展的整体规模上看，公司订单是稳定增长的，尤其是核电订单的增长潜力相对较大，也有一些产品的订单受行业景气度的影响，可能会出现短期下滑，比如冶金行业中的特种阀门订单，不过核电阀门中增加的产品订单可以完全弥补因部分行业景气度下降带来的不利影响，同时，公司也在积极通过“阀门管家“的业务模块在冶金行业的通用阀门的市场领域取得更多的订单。总体上看，公司未来将保持稳健的发展。

  答：目前随公司在核电阀门领域研发的新产品的陆续投入运用，单台核电机组能拿到的订单金额在7000万左右。

  答：公司自2004年取得民用核安全设备设计、制造许可证后，陆续开始向新建核电机组批量供应核级蝶阀、球阀等核电阀门产品，至今已超15万台各类核电阀门产品在线使用，随着我们国家核能应用技术的更新进步，公司核电阀门产品设计制造技术也迭代升级，完全满足当前主力堆型核电机组的需求，具有技术先进、交付及时、价格合理、服务周到和应用业绩丰富等一马当先的优势，未来，公司还将在核电领域持续引领阀门行业技术进步，持续为我国核电建设贡献力量。

  答：公司现在存在的年产能能支持每年6—8台新建核电机组所需阀门的交付，目前公司也在依据市场需求的变化，积极实施核电阀门部分生产线的升级改造，提高核电阀门生产制造的智能化和信息化程度，提高生产效率和产能，满足核电阀门领域的市场需求。

  答：公司每半年披露当期新增订单情况，请关注公司半年度报告和年度报告；冶金阀门和能源石化阀门订单执行周期一般在3-6月；核电阀门新建核电项目的订单执行周期在2-3年，备品备件在1年左右，乏燃料后处理配套设备产品的交货期一般持续2年左右。

  答：在氢能源阀门方面，公司在2019年即开始布局，引进了专业团队成立了独立的子公司，基本的产品是面向70-90兆帕工况的高压氢用阀门，产品有从制氢到储氢，运氢到加氢站用到的各类高压阀门。目前这一个项目已具备小批量供货的能力，产品应用场景包括加氢站、物流车、叉车等，目前该子公司正在准备做扩能的建设项目，以应对未来的经济发展对高压氢能阀门需求的增加。

  答：我国化工领域阀门的市场空间是最大的，公司前期更多关注的是在核电和冶金方面，能源化工领域的市场公司进入的比较晚，企业主要围绕蝶阀和球阀等传统的优势产品，在能源石化行业做深入拓展，已取得了较好的成果，恒力石化、浙江石化、盛虹炼化等这些大型炼化企业的重点项目上，公司的产品都有相应的应用，未来公司将以自身的拳头产品为出发点，逐步提升能源石化领域阀门的市占率。

  江苏神通（002438）主营业务：应用于冶金领域的高炉煤气全干法除尘系统、转炉煤气除尘与回收系统、焦炉烟气除尘系统、煤气管网系统的特种阀门以及应用于核电站的核级蝶阀、核级球阀、非核级蝶阀、非核级球阀等产品的研发、生产和销售。

  江苏神通2022三季报显示，公司主要经营收入14.47亿元，同比下降3.72%；归母净利润1.79亿元，同比下降15.99%；扣非净利润1.62亿元，同比下降18.04%；其中2022年第三季度，公司单季度主营收入5.24亿元，同比下降10.28%；单季度归母净利润7485.88万元，同比下降15.81%；单季度扣非净利润7183.98万元，同比下降17.46%；负债率47.85%，投资收益726.82万元，财务费用1243.49万元，毛利率29.51%。

  该股最近90天内共有4家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为16.01。

  融资融券多个方面数据显示该股近3个月融资净流入6761.52万，融资余额增加；融券净流入0.0，融券余额增加。根据近五年财报数据，证券之星估值分析工具显示，江苏神通（002438）行业内竞争力的护城河较差，盈利能力比较差，营收成长性良好。财务相对健康，须关注的财务指标包括：应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星，好价格指标3星，综合指标2.5星。（指标仅供参考，指标范围：0 ~ 5星，最高5星）

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  证券之星估值分析提示江苏神通盈利能力一般，未来营收成长性良好。综合基本面各维度看，股价合理。更多

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